Handelsbuch Was ist ein Handelsbuch Ein Handelsbuch ist das Portfolio von Finanzinstrumenten, die von einem Makler oder einer Bank gehalten werden. Finanzinstrumente in einem Handelsbuch werden aus Gründen erworben oder verkauft, die den Handel für die Kunden der Institutionen erleichtern, von Handelsspannen zwischen den Geld - und Briefkursen profitieren oder gegen verschiedene Risikoarten absichern. Trading-Bücher können in der Größe von Hunderttausenden von Dollar bis zu Dutzenden von Milliarden abhängig von der Größe der Institution. BREAKING DOWN Trading Book Die meisten Institute verfügen über ausgefeilte Risikometriken zur Steuerung und Minderung von Risiken in ihren Handelsbüchern. Trading-Bücher fungieren als eine Form der Buchhaltung Ledger durch die Verfolgung der von der Institution gehaltenen Wertpapiere, die regelmäßig gekauft und verkauft werden. Darüber hinaus wird Trading-Geschichte Informationen im Trading-Buch verfolgt, die eine einfache Möglichkeit, die Institutionen vorherige Trading-Aktivitäten der verbundenen Wertpapiere zu überprüfen. Dies unterscheidet sich von einem Bankbuch, da Wertpapiere in einem Handelsbuch nicht bis zur Fälligkeit gehalten werden sollen, während die Wertpapiere im Bankbuch langfristig gehalten werden sollen. In einem Handelsbuch gehaltene Wertpapiere müssen für den aktiven Handel berechtigt sein. Handelsbücher unterliegen Gewinnen und Verlusten, da sich die Kurse der enthaltenen Wertpapiere ändern. Da diese Wertpapiere vom Finanzinstitut gehalten werden und nicht einzelne Anleger sind, wirken sich diese Gewinne und Verluste direkt auf die Finanzlage des Instituts aus. Handelsbuchverluste Das Handelsbuch kann eine Quelle für massive Verluste innerhalb eines Finanzinstituts sein. Verluste entstehen aufgrund der extrem hohen Hebelwirkung eines Instituts, um das Handelsbuch aufzubauen. Eine weitere Quelle von Handelsbuchverlusten sind unverhältnismäßige und hochkonzentrierte Einsätze auf bestimmte Wertpapiere oder Marktsektoren durch fehlerhafte oder schikanierte Händler. Auswirkungen von Handelsbuchverlusten Handelsbuchverluste können einen kaskadierenden globalen Effekt haben, wenn sie gleichzeitig auf zahlreiche Finanzinstitute treffen, wie zum Beispiel während der russischen Schuldenkrise der langjährigen Vermögensverwaltung (LTCM) von 1998 und des Lehman-Bankrottes in Brüssel Die globale Kreditklemme und Finanzkrise von 2008 war deutlich auf die Hunderte von Milliarden von Verlusten zurückzuführen, die von globalen Investmentbanken in den hypothekenbesicherten Wertpapierportfolios in ihren Handelsbüchern gehalten wurden. Versuche, hypothekarisch gesicherte Sicherungshandelsbuchverluste während der Finanzkrise zu verbergen, führten letztlich zu strafrechtlichen Anklagen gegen einen früheren Vizepräsidenten der Credit Suisse Group. Im Jahr 2014 kaufte Citigroup Inc. die von der Credit Suisse gehaltenen Warenhandelsbücher. Credit Suisse nahm an dem Verkauf als Reaktion auf regulatorischen Druck und ihre Absicht, ihre Beteiligung an Rohstoffen zu investieren. Was ist das A Buch und B Buch, dass Forex-Broker Verwendung von Forex-Handel unterscheidet sich von Investitionen in Aktien oder Futures, weil ein Broker wählen kann Gegen seine Kunden handeln. Dieses System verwendet von quotDealing Deskquot Market Maker Broker ist bekannt als quotB bookingquot. Nein Dealing Deskquot ECNSTP Broker senden alle ihre Kunden Trades an den realen Markt oder Liquidität Anbieter. Sie verwenden daher das quotA-Buchungskreissystem. Allerdings verwenden viele Forex Broker ein Hybrid-Modell, das ein B-Buch für Kunden, die Geld verlieren und ein Buch für die profitablen Kunden verwendet. Im regulierten Futures-Kontrakt und an den Aktienmärkten werden alle Transaktionen an eine Börse geschickt, die Käufern und Verkäufern Aufträge durch Sortierung nach Preis und Zeitpunkt der Ankunft entgegensetzt. Die A Book - verwendet von ECN STP Forex Broker ECNSTP Broker verwenden alle ein Buch, sie sind Vermittler, die ihre Kunden direkt an Liquiditätsanbieter oder multilaterale Handelssysteme (MTFs) senden. Diese Forex-Broker verdienen Geld durch die Erhöhung der Spread oder durch Gebühren von Provisionen auf das Volumen der Aufträge. Daher gibt es keine Interessenkonflikte, diese Makler verdienen die gleiche Menge an Geld mit beiden gewinnen und verlieren Händler. Diese Art von Forex-Broker wird immer beliebter, weil Forex-Händler durch das Fehlen dieses Interessenkonflikts sowie die Tatsache, dass diese Makler haben einen Anreiz für rentable Trader haben, da sie ihr Handelsvolumen zu erhöhen und damit die Makler profitiert beruhigt sind . Das B Buch - verwendet von Market Maker Broker Forex Broker, die ein B Buch halten ihre Kunden Bestellungen intern. Sie nehmen die andere Seite ihrer Kunden Trades, was bedeutet, dass die Makler Gewinne sind oft gleich ihren Kunden Verluste. Brokerage-Unternehmen sind in der Lage, die Risiken im Zusammenhang mit dem Halten eines B-Buches zu verwalten, indem sie bestimmte Strategien des Risikomanagements einsetzen: interne Absicherung durch Vergleich von gegenseitigen Aufträgen anderer Kunden, verteilte Variationen usw. Da die Mehrheit der Einzelhändler Geld verliert, Die Verwendung eines B Buches ist sehr rentabel für Broker. Es ist offensichtlich, dass dieses Modell Interessenkonflikte zwischen Brokern und ihren Kunden erzeugt. Profitable Händler können dazu führen, dass diese Makler Geld verlieren. Händler sind oft besorgt über die unterliegt der underhanded Taktik von einigen Maklern, die immer rentabel zu suchen. Das ist, warum die größeren Market Maker Forex-Broker ein Hybrid-Modell, das die Platzierung von Geschäften in einem A-Buch oder in einem B-Buch auf Trader-Profile basiert. Das Hybrid-Modell Die Popularität des Hybrid-Modell ist verständlich, da es Forex-Broker erlaubt, ihre Rentabilität sowie ihre Glaubwürdigkeit zu erhöhen. Es ermöglicht auch Brokern, Geld von profitablen Händlern durch den Versand ihrer Handelsaufträge an Liquiditätsanbieter zu verdienen. Um effizient zu identifizieren profitable Händler, sowie unrentabel, Forex-Broker haben Software, die ihre Kunden Bestellungen analysiert. Sie können die Händler entsprechend der Größe ihrer Einlagen filtern (der Prozentsatz der gewinnenden Händler erhöht sich beträchtlich für Einlagen von mehr als 10.000), die eingesetzte Hebelwirkung, das Risiko für jeden Handel, die Verwendung oder Nichtbenutzung von Schutzstopps usw. Der Hybrid Modell ist nicht unbedingt eine schlechte Sache für Händler, weil die Gewinne, die von Händlern, die in der B Buch gesetzt werden, ermöglichen Hybrid-Broker, um alle ihre Kunden mit sehr wettbewerbsfähigen Spreads, ob sie rentabel sind oder nicht. Der Hauptnachteil dieses Systems ist, dass, wenn ein Hybrid-Broker das Risiko des B Buches mismanaged, kann er Geld verlieren und damit das Unternehmen gefährden.
No comments:
Post a Comment