Butterfly Verbreitung BREAKING DOWN Butterfly Verbreitung Butterfly Spreads haben ein begrenztes Risiko. Und die maximalen Verluste, die auftreten, sind die Kosten für Ihre ursprüngliche Investition. Die höchste Rendite, die Sie verdienen können, tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts exakt dem Basispreis der mittleren Optionen entspricht. Option Trades dieser Art sind strukturiert, um eine hohe Chancen auf einen Gewinn zu erzielen, wenn auch ein kleiner Gewinn. Eine Long-Position in einer Schmetterlingsspanne wird Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses niedriger ist als die implizite Volatilität. Eine Short-Position in einer Schmetterlingsspanne wird einen Gewinn erzielen, wenn die zukünftige Volatilität des zugrunde liegenden Aktienkurses höher ist als die implizite Volatilität. Call-Option Butterfly-Spread-Merkmale Durch den Verkauf von kurzen zwei Call-Optionen zu einem bestimmten Basispreis und dem Kauf einer Call-Option bei einem oberen und einem niedrigeren Basispreis (oft als Flügel des Schmetterlings bezeichnet) ist ein Investor in der Lage zu verdienen Ein Gewinn, wenn der Basiswert einen bestimmten Kurs nach Verfall erreicht. Ein kritischer Schritt beim Aufbau einer richtigen Schmetterlingsausbreitung ist, dass die Flügel des Schmetterlings gleich weit von dem mittleren Streikpreis sein müssen. So, wenn ein Anleger Short zwei Optionen auf einen Basiswert zu einem Basispreis von 60 verkauft, muss er jeweils eine Call-Option zu den 55 und 65 Ausübungspreisen kaufen. In diesem Szenario würde ein Anleger den maximalen Gewinn erzielen, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert bei einem Verfall von 60 Euro festgesetzt wird. Wenn der zugrunde liegende Vermögenswert am Ende der Laufzeit unter 55 liegt, würde der Anleger seinen maximalen Verlust realisieren, was der Nettopreis des Kaufs der beiden Flügelrufoptionen und der Erlös aus dem Verkauf der beiden mittleren Streikoptionen wäre. Das gleiche gilt, wenn der Basiswert bei Verfall bei 65 oder mehr festgesetzt wird. Liegt der Basiswert zwischen 55 und 65, kann ein Verlust oder Gewinn eintreten. Die Höhe der Prämie bezahlt, um die Position eingeben ist der Schlüssel. Angenommen, es kostet 2,50, um in die Position einzutreten. Daraus folgt, dass, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo unter 60 minus 2,50 liegt, die Position einen Verlust erleiden würde. Dasselbe gilt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert mit einem Kurs von 60 plus 2,50 bei Verfall bewertet wurde. In diesem Szenario würde die Position profitieren, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert irgendwo zwischen 57,50 und 62,50 am Verfallpreis festgesetzt wird. Die Schmetterlingsausbreitung oder genauer die lange Schmetterlingsausbreitung ist eine relativ fortgeschrittene neutrale Optionshandelsstrategie mit begrenztem Verlust und begrenzter Rentabilität . Es ist in der Regel für eine Belastung, die es in die Kategorie der Soll-Spreads platziert. Lassen Sie uns einen genaueren Blick darauf werfen, was dieser Spread dem Händler bieten muss. Unten ist ein Diagramm, das die Risiko-Szenarien für eine Butterfly-Spread. Eine typische Butterfly-Spread wird initiiert durch: a) Verkauf von zwei ATM-Call-Optionen b) Kauf einer ITM-Call-Option mit dem gleichen Ablaufdatum c) Kauf einer OTM-Call-Option mit dem gleichen Ablaufdatum Als Beispiel für die Vielseitigkeit der Butterfly - Dass dieser Handel auch mit Puts ausgeführt werden kann. In diesem Fall würde man: a) zwei ATM-Put-Optionen verkaufen b) Kauf einer ITM-Put-Option mit demselben Ablaufdatum c) Kaufe eine OTM Put-Option mit demselben Verfalldatum Profit-Zone Die Profit-Zone der Butterfly-Spread ist um den Basispreis der Short-Option zentriert. In diesem speziellen Beispiel wurde der Ausübungspreis für das Geld gewählt. Dies bedeutet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert voraussichtlich in einem engen Bereich bleiben wird, in der Nähe seines aktuellen Preises. Wenn man bullisch über den Preis ist, ist es möglich, die Butterfly-Ausbreitung so umzustrukturieren, dass die Gewinnzone nach rechts in unserem Chart verschoben wird. D. h. der Maximalgewinn wird erreicht, wenn der Kurs des Basiswerts ansteigt. In diesem Fall werden OTM-Optionen verkauft und man würde eine Option erwerben, wobei ein Basispreis näher am Geld liegt und ein Basispreis weiter weg von dem Geld auf verschiedenen Seiten des Short-Basispreises liegt. Wie bei allen Optionen Trades, gibt es ein Element des Risikos mit dem Schmetterling verbreitet. Trader mit einem geringen Risiko-Appetit in der Regel wie diese zu verbreiten, aber, weil sie: a) Ein festes maximales Risiko, das bekannt ist, bevor man den Handel (und) b) Das maximale Risiko ist in der Regel niedriger als der maximale Gewinn realisiert werden kann Mit dem Trade Maximum Profit Der maximale Gewinn dieses Spread wird erreicht, wenn der Kurs des Basiswertes (Aktien, Währung, Rohstoff) exakt zum Ausübungspreis der beiden kurzen Optionen am Verfallsdatum endet. Der maximale Gewinn, der möglich ist, wird berechnet durch: a) Hinzufügen der Summe der erhaltenen Prämien aus dem Verkauf der beiden Short-Call-Optionen und b) Abziehen der Kosten der langen OTM-Call-Optionen aus diesem und schließlich c) Hinzufügen des Profits auf den Long ITM-Anrufoption. Angenommen, die Aktien der Firma ABC handeln derzeit bei 40 und die 3-monatigen ATM-Call-Optionen können für 3,26 verkauft werden, ITM-Call-Optionen für den 39 Basispreis-Verkauf für 4,76 und OTM-Call-Optionen für den 41 Basispreis-Verkauf für 2,12 Der Nettobetrag für die Eingabe dieser Position ist 2 x 3.26 8211 4.76 8211 2.12 6.52 8211 4.76-2.12 0.36. Da 1 Optionskontrakt 100 Aktien, die Netto-Belastung (Kosten) für die Eingabe dieses Handels 100 x 0,36 36,00. Dies ist auch der maximal mögliche Verlust für diesen Handel. Der maximale Gewinn 40 8211 39 8211 0,36 0,64 pro Option, d. h. 64 für diesen speziellen Handel. Über den Autor Marcus Holland ist Herausgeber der Websites Finanz-und Optionen-Trading. Er hält einen Honours-Abschluss in Business und Finanzen und trägt regelmäßig zu verschiedenen finanziellen Websites. Butterfly Spread Limited Profit Maximale Gewinn für die lange Schmetterling Spread erreicht wird, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unverändert bei Verfall bleibt. Zu diesem Preis läuft nur das untere Schlagzeichen im Geld aus. Die Formel für die Berechnung des maximalen Gewinns ist nachfolgend aufgeführt: Max. Gewinn - Basispreis des Short Call - Basispreis des Lower Strike Long Call - Net Premium - bezahlt - Provisionen bezahlt Max Profit erreicht, wenn der Basispreis des Basispreises bei Short Calls begrenzt ist Lange Schmetterlingsausbreitung ist begrenzt auf die ursprüngliche Belastung, die genommen wird, um den Handel plus Kommissionen einzugeben. Die Formel für die Berechnung des maximalen Verlustes ist unten angegeben: Max Loss Net Premium bezahlte Provisionen bezahlt Max Loss Tritt auf, wenn der Kurs des Basiswertes der Basispreis des höheren Strikes Long Call Breakeven Point (s) Es gibt 2 Break-even Punkte für die Butterfly-Spread-Position. Die Break-even-Punkte können nach folgenden Formeln berechnet werden. Oberer Breakeven-Punkt-Basispreis von höherem Schlag-langer Anruf - Netprämie zahlte niedrigeren Breakeven Punkt-Schlag-Preis des niedrigeren Schlag-langen Anrufs Netprämie bezahlte Annahme, dass XYZ Vorrat bei 40 im Juni handelt. Ein Optionstrader führt einen langen Anruf-Schmetterling durch den Kauf eines JUL-30-Aufrufs für 1100 und schreibt zwei JUL 40-Anrufe für jeweils 400 und den Kauf eines weiteren JUL-50-Aufrufs für 100. Die Netto-Einzugsermächtigung zur Eingabe der Position beträgt 400, was auch sein Maximum ist Möglicher Verlust. Nach Ablauf des Juli läuft die XYZ-Aktie noch bei 40. Die JUL-40-Anrufe und der JUL-50-Aufruf laufen wertlos ab, während der JUL-30-Aufruf noch einen intrinsischen Wert von 1000 hat. Subtrahiert man die anfängliche Belastung von 400, ergibt sich ein Ergebnis von 600, Was auch der maximale Gewinn ist. Maximale Verluste entstehen, wenn die Aktie unter 30 oder über 50 gehandelt wird. Bei 30 fallen alle Optionen wertlos aus. Über 50 wird jeder Gewinn aus den beiden langen Anrufen durch den Verlust aus den beiden kurzen Anrufen neutralisiert. In beiden Fällen erleidet der Schmetterling-Trader einen maximalen Verlust, der die erste Einzugsermächtigung für den Handel darstellt. Anmerkung: Während wir die Verwendung dieser Strategie unter Bezugnahme auf Aktienoptionen abgedeckt haben, ist die Butterfly-Spread gleichermaßen mit ETF-Optionen, Indexoptionen sowie Optionen auf Futures anwendbar. Kommissionenkommissionen können bei der Umsetzung von Optionsausbreitungsstrategien einen erheblichen Einfluss auf das Gesamtergebnis ausüben. Ihre Wirkung ist noch ausgeprägter für den Schmetterling verbreitet, da es 4 Beine in diesem Handel im Vergleich zu einfacheren Strategien wie die vertikale Spreads, die nur 2 Beine haben beteiligt sind. Wenn Sie Multi-legged Optionen Trades häufig, sollten Sie check out der Maklerfirma OptionsHouse, wo sie eine geringe Gebühr von nur 0,15 pro Vertrag (4,95 pro Handel) erheben. Ähnliche Strategien Die folgenden Strategien ähneln der Schmetterlingsspanne, da sie auch niedrige Volatilitätsstrategien mit begrenztem Gewinnpotential und begrenztem Risiko sind. Neutrale Kalender Verbreitung Die umgekehrte Strategie für den langen Schmetterling ist der kurze Schmetterling. Kurze Butterfly Spreads werden verwendet, wenn hohe Volatilität erwartet, dass der Aktienkurs in beide Richtungen zu drücken. Long Put Butterfly Die lange Schmetterling Handel Strategie kann auch mit Puts anstelle von Anrufen erstellt werden und ist bekannt als eine lange setzen Schmetterling. Wingspreads Der Schmetterling Verbreitung gehört zu einer Familie von Spreads genannt wingspreads deren Mitglieder sind nach einer Vielzahl von fliegenden Kreaturen benannt. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahr 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web
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